无锡方盛换热器股份有限公司（以下简称“方盛股份”）是一家专业从事铝制换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，面向全球提供专业服务与可靠、高效、节能的热管理解决方案。公司产品广泛应用于风力发电、余热回收、轨道交通、空压机、工程机械等多个领域。经过多年的实践、创新与技术积累，公司不断向清洁能源、节能减排等新兴领域开发渗透，实现多元化的发展战略，产品市场前景广阔。

　　公司始终坚持“创新引领，技术先行”的理念，先后与众多知名供应商建立战略合作；凭借其可靠的产品质量优势及逐步拓宽的产品应用场景，在行业内树立了良好的口碑，与国内外众多知名企业建立了稳定并长久的合作关系。

　　自成立以来，公司一直重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，专注于板翅式换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售，并且在产品研发设计方面形成了较为明显的技术积累优势。公司凭借着广泛的尝试和丰富的经验，不断完善产品，利用最有效的可用空间和资源尽可能地找到最好的解决方案，以满足不同应用领域的需求。公司目前拥有发明专利18件，实用新型专利86件，德国实用新型专利4件。

　　公司有完善的研发测试能力，能够针对客户需求对产品进行校验、调整，以满足客户多样化的定制需求。公司依靠自身研发制造集成优势，提前布局风力发电、余热回收、氢燃料电池热管理系统等，目前已具备先发优势。公司依靠积累的技术及研发优势，在提高产品效率和可靠性的同时，节省材料和能源消耗，减少温室气体的排放，满足日益严格的环保要求。

　　随着2022年11月28日在北交所成功上市，方盛股份将以此为新的起点，秉承“专注、专心、专业”的担当精神，努力成为面向全球提供热管理解决方案的现代化企业。未来，方盛股份在夯实原有业务的同时，将紧密围绕双碳目标，继续向风电整体热管理、储能、氢能热管理等新能源市场拓展，并进一步提升热管理系统集成度，不断提高核心竞争力和抗风险能力。

　　报告期内，公司业务模式无重大变化。报告期后至报告批准报出日，公司业务模式无重大变化。二、经营情况回顾（一）经营计划一、总体经营情况：2023年上半年度，从宏观经济形势来看，虽然主要发达国家高通胀情况下收紧货币政策影响下全球市场需求低迷，但我国出台了多项稳经济、促销费的相关政策，国内新能源相关产业持续发展；同时在俄乌冲突背景下，俄罗斯加速向中国转移供应链趋势明显，也给公司带来了机遇。在市场开拓层面，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，一方面，坚持做好成熟市场客户维护、满足产品技术升级需求；另一方面，继续向清洁能源、节能减排等新兴领域开发渗透，并进一步落实领域多元化、产品集成化的发展思路。报告期内，我司总体经营业绩继续保持稳健增长态势，风力发电、工程机械、余热回收等领域相关产品的销售业绩呈现较大增幅，空压机、轨道交通、汽车领域相关产品的销售业绩保持稳定。在上述领域产品保持稳定增量的同时，公司在新能源、新基建领域相关产品的销售拓展也对报告期销售业绩的增长提供了相当的助力，主要原因是公司继续开发储能热管理、氢能热管理、锂电热管理、IDC数据中心、5G基站等新能源、新基建领域相关产品，分别在产品研发、设备投资、产线设置、人员储备以及市场对接等方面进行了的大力布局，报告期内，部分产品已逐步实现量产。在管理运营层面，公司进一步优化内部架构，加强团队建设，并坚持内部人才培养和外部人才引进两手抓，以确保人才梯队建设满足企业进一步发展的需求；同时，公司技术部门大力推进传统产品技术升级优化和新领域目标市场产品的技术研发；另外，生产运营部门在确保产品质量管控和安全生产的同时，优化产线和车间布局，合理配置内外部资源，不断提升生产产能和效率。二、经营成果截至报告期末，公司总资产542,909,227.46元，较上年末降低2.66%，总负债126,011,930.99元，较上年末降低19.76%，归属于上市公司股东的净资产416,897,296.47元，较上年末增加4.03%。为回馈投资者，本报告期内实施了权益分派共计派发现金红利20,136,500.46元。报告期内，公司实际完成营业收入184,273,013.97元，同比增长14.77%，主要原因是(1)因工程机械排放标准升级要求，部分海外客户的需求增加，使得外销规模上升；（2）在与客户保持紧密合作和持续新产品开发下，风电领域收入规模有所上升；（3）公司在积极开拓新兴领域努力下，实现储能、氢能等新能源领域批量交付；（4）公司换热系统销量增加，产品集成化取得一定成效；（5）报告期内美元及欧元汇率上升也带动外销收入上升。报告期内，公司实现净利润36,453,796.08元，同比增长66.20%，主要原因是:（1）在与客户保持密切合作并持续开发新产品和新领域、工程机械排放标准升级带来的需求增加等因素下，报告期内公司实现营业收入增长14.77%；（2）随着铝价逐步趋稳，公司材料与产品的价格传导顺畅，也使得毛利率有所恢复上升；（3）报告期内，美元及欧元汇率上升，相应带动公司外销收入增加。（二）行业情况1、行业概述换热器是非常重要的换热设备，几乎在所有的工业领域中都有应用，尤其广泛应用于化工、能源、机械、交通、冶金、动力及航空航天等。近年来，在国家“双碳”目标背景下，绿色低碳、节能减排成为经济社会建设的主基调，节能减排是未来工业发展的重要方向。随着现代工业的迅速发展，以能源为中心的环境、生态等问题日益加剧。世界各国在寻找新能源的同时，也更加注重了节能新途径的研发。换热器是实现工业生产过程中热量交换和传递不可缺少的设备，是工业生产装置中提高能源利用率的主要设备之一，是重要的节能设备，大量用于高耗能工业领域。换热器在节水、节能、减排，实现国家“双碳”战略目标方面，起到了非常重要的作用，其中板翅式换热器因具有结构紧凑、轻巧、传热效率高的特点，受到科技和工业界的广泛关注，成为近年来发展最为迅速的新型热交换设备之一，在各工业节能减排等生产环节中得到大量应用。2、行业特征（1）周期性板翅式换热器和换热系统属于通用设备，应用领域广泛，受单一行业波动的影响有限，但下游整体需求景气度受宏观经济周期波动的影响，因此换热器行业不可避免地受到宏观经济波动的影响。换热器行业的发展与国家宏观经济形势存在明显的同步效应，宏观经济发展势头良好，基础设施建设步伐加快，将会促进行业需求的增加，从而带动产品的需求；反之则有可能抑制需求。因此，公司的经营业绩可能受到宏观经济周期性波动的影响。（2）区域性我国换热器行业主要集中于东北地区、西北地区、华北地区和华东地区，其中，华东地区经济发达，聚集了大量石油化工、电力冶金、轻工食品企业，依托下游市场优势，无锡、南京、苏州、宁波、上海等地区形成了一大批换热器企业。在板翅式换热器的生产上，江苏省无锡市滨湖区马山地区起步较早，已经形成了具有一定知名度的板翅式换热器产业集群。（3）季节性换热器和换热系统属于通用设备，下游需求整体不存在季节性变动，因此，换热产品的生产与销售亦不存在明显的季节性特征。三、公司面临的风险和应对措施

　　公司产品应用领域涉及风力发电、余热回收、轨道交通、空压机、工程机械、汽车等多个领域，相关领域受国内外宏观形势变化及国家产业政策影响较大。如果宏观经济增速下滑或下游产业政策发生重大调整，从而减少下游市场对公司板翅式换热器和换热系统产品的需求，将导致公司经营业绩下降的风险。应对措施：公司将进一步加强产品的技术研发与质量管理，进一步丰富产品种类，拓展产品应用的新领域，使得公司所提供的各项产品及服务能够得到客户的广泛认可，逐步扩大公司在行业内的知名度，进一步巩固市场地位，保持收入增长的稳定性，尽量减少宏观经济波动及下游产业变化对公司业绩造成的影响。

　　公司产品所用原材料主要为铝制材料，其成本占主营业务成本的比例较高，是主营业务成本的重要构成部分，铝材定价方式为长江有色金属网公布的平均铝锭价格加上合理的加工费用。报告期内，铝价波动幅度较大，当铝价上涨时，公司采购的铝制材料价格随之上涨，导致公司生产成本增加；当铝价下降时，公司生产成本将随之降低。铝材价格大幅波动或者持续上涨会对企业利润水平造成较大不利影响。应对措施：目前公司主要采用与下游客户建立绑定铝价浮动的调价机制降低铝价波动对利润水平的影响，提升公司具备向下游传导原材料价格上涨的能力。此外，公司开展有色金属铝的期货套期保值业务，以期对冲铝价大幅波动造成的不利影响。

　　板翅式换热器和换热系统的出口主要采用美元和欧元作为结算货币，出口业务在一定程度上受到人民币对美元和欧元汇率波动的影响。美元、欧元兑人民币汇率波动幅度较大会对公司经营业绩造成一定影响。公司以外币报价的产品价格相对固定，如果人民币对美元、欧元大幅升值，会导致公司以人民币为本位币的记账收入降低，从而影响出口业务利润水平。另外，外币结汇也会导致较高的汇兑损益，导致财务报表利润的波动。应对措施：公司在收到外币货款时，及时办理结汇以减少汇率波动对公司经营业绩的影响；公司采取远期锁汇、掉期交易等金融工具规避汇兑风险，也能在一定程度上减少汇率波动影响出口业务利润水平。

　　2018年以来，贸易政策变动、局部经济环境恶化以及地缘局势紧张的情况在全球主要经济体频繁出现。各国国际贸易战略、进出口政策和市场开发措施等方面有向保护主义、本国优先主义方向发展的趋势，其全球贸易政策呈现出较强的不确定性。各国的限制及关税政策可能对贸易环境以及行业稳定发展造成一定不利影响，也对公司出口业务造成一定的不利影响。应对措施：公司积极开拓新的销售区域，提高贸易政策宽松国家和地区的销售规模，尽量减少贸易摩擦对公司经营造成的影响。